HYIP de orz海外ノマドだが、労働ビザがないので表向きは外こもりを名乗るMM2Hホルダーという設定で書くブログ

Is Your Long/Short Strategy Working? By Tripp Zimmerman, CFA, Associate Director of Research Many equity investors started the year concerned about valuations, and now with increased volatility, he seekingalpha.com

何かの基準で優位な銘柄をロング、劣位な銘柄をショートする戦略ですが、グラフを見る限り

・ロングショート戦略ファンドのトップ10は S&P 500をアンダーパフォーム

・WisdomTree のロングショート戦略はトップ10のロングショート戦略ファンドをアウトパフォーム

・しかし、そのパフォーマンスは素の S&P 500 より優れているとはいえない

バンビです。
ご無沙汰しています(^_^;)
このメールに関しては結構問い合わせが多いですが、ご心配な方は信頼できるHSBC口座に精通したIFAかアドバイザーにご相談下さい。
Mr.Gさんのブログから転載させて頂きます。https://t.co/s0o19SF2NH https://t.co/s0o19SF2NH

— オフショアバンビ (@offshorebambi) 2018年7月18日

7月15日に、納税者番号の申告を求めるメールが配信された模様。

紹介されているブログは、無視するように呼びかけています。余命みたいだ。

Tech stocks contributed 98% of the S&P 500’s 2018 gain My chart of the day thereformedbroker.com

2018年前期の S&P 500 は2.65%上昇しましたが、FAANG (Facebook, Apple、Amazon、Google) を除くと0.73%の下落になります。

異常ですね。

年初に口座を閉鎖したはずですが、CRS の申告 (納税者番号の申告) を要求してきました。

とりあえず書類は出しますが。

なお、申告しなかった場合、銀行の判断で税務上の住所を決めるそうです。

Low Volatility Rate Response – Down-Market Analysis | S&P Dow Jones Indices www.indexologyblog.com

表の見方

S&P 500は2007年10月9日をピークに下落し、2009年3月9日を底にして55.25%下落し、2012年4月2日にピーク時の株価に戻りました。

S&P 500 Low Volatility Index は、同時期に39.61%下落し、2012年4月2日の時点では200年10月9日と比べて21.61%上昇しました。

Sector performance and economic cycles: When do sectors have the potential to shine? | S&P Dow Jones Indices www.indexologyblog.com

1990年1月〜2018年4月の米国 ISM 製造業景気指数と各セクターのリターンが S&P 500 を上回る (緑) か下回る (赤) かのデータ。

早期は景気拡大期を示し、後期は景気後退期を示します。

たとえば、素材セクターは景気拡大期は S&P 500 をアウトパフォームし、景気後退期ではアンダーパフォームしています。

Swedroe: Dividend Policy & Stock Returns | ETF.com It’s been well-documented that stock prices tend to react positively when companies announce an increase in dividends. www.etf.com

ソース「Reinvestment and Global Stock Returns」(Haim Mozes、The Journal of Investing 2018年夏号)

1999〜2016年の先進国と新興国を含む11か国を調べたところ

・配当率と株式のリターンは一般に負の相関関係だが、著しくない国もあった

・配当率と株式のリターンが正の相関関係にある国はない

・配当率の上昇は悪いニュースと解釈され投資機会が減る

・配当率の変化は企業の長期的な期待リターンと負の相関関係

・配当率の変化はリスクプレミアムと性の関係

・配当率が低いほど長期的な実質株式リターンが高い

Leaving Cash On The Trading Floor | ETF.com ETFs are famous for their tax efficiency. In 2017, of the 145 funds constituting the top 80% of U.S. ETF assets, a mere five distributed capital gains. www.etf.com

コピーキャット 339%
ローンチ後のタイミング 122%
モメンタム 115%
マルチファクター 106
アクティブ運用 103%
グロース 69%
ファンダメンタル 56%
社会責任投資 32%
均等加重 27%
配当株 26%
低ボラティリティ 19%
時価総額加重 8%

トータルマーケット 8%
大型株 5%
中型株 16%
拡張市場 37%
小型株 23%
超小型株 15%

Swedroe: Rediscovering Size Effect | ETF.com The first major anomaly to the first formal asset-pricing model, the capital asset pricing model (CAPM), was the size effect. www.etf.com

ソース「Fact, Fiction, and the Size Effect」Ron Alquist、Ronen Israel、Tobias Moskowitz、AQR Capital Management、2018年5月の研究より

・小型効果は発見されてからしばらく小さくなった

・小型株は大型株よりベータが大きいので、そのいくらかはリスクプレミアム由来

・1月は他の月よりも2%大きい

・小型株効果は株式以外では見られない

・時価総額以外の従業員数などを基準にした「小型株」には小型株効果は見られない

・小型株効果は米国以外では目立たない

・小型株効果は時価総額の下位5%が大きい。つまり実際の運用は困難

Swedroe: Financial Illiteracy’s High Cost | ETF.com It’s a great tragedy that despite its obvious importance to everyone, our educational system almost totally ignores the field of finance and investments. www.etf.com

ソース「Financial Literacy and Portfolio Dynamics」Milo Bianchi、The Journal of Finance 2018年4月号

2002年9月〜2011年4月に511の金融機関の顧客を調べた結果

・金融リテラシーは学歴と資産と相関関係にある

・金融リテラシーは女性とは負の相関関係にある

・金融リテラシーが高いほど株式の保有率が上がる

・リテラシーが高い家庭ほど、ポートフォリオのリターンも高い

・リテラシーとリスクの高いポートフォリオかどうかとの間にはっきりとした関係はない

・リテラシーが低いと惰性で投資する傾向がある

・学歴や年齢が高いほど、または女性の投資は惰性が少ない