2019/07

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In a further bid to shake up the indexing space, Morningstar has introduced a comprehensive suite of fixed income indices that track the performance of all major global bond market asset classes. T…
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今さらと言っていんでしょうか、Morningstar Fixed Income Index がローンチされました。

国債、物価連動債、社債、不動産担保債などなど

米国、カナダ、イギリス、EU、日本、オーストラリア、スイス、スウェーデン、新興国

短期 (1〜5年)、中期 (5〜10年)、長期 (10年超)

などなど、債券全般をカバーするインデックスが用意されます。

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Investors are on the cusp of the largest shift in the risk profile of emerging market benchmarks since these indexes were first launched more than 30 years ago. By the end of November, MSCI would h…
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MSCI Emerging Markets Index の場合

・インデックスの22%を占めていたメキシコが1994/95年に66%下落

・21%を占めていたブラジルが1997/98年に53%下落

・ロシアは2008年に12%から4%まで比重を下げ

・10%半ばを占めていた中国は2015年の6か月間で44%下落

6月1日から中国の比重がさらに上がります。

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Exchange-traded funds linked to the MSCI EM Index and MSCI ACWI are prepping for a major rebalance ahead of the implementation of MSCI’s semi-annual index review at the end of May, which will see S…
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MSCI Index が5月28日にリバランスされますが、特に大きく変わるのが中国 A 株とサウジアラビア株です。

MSCI Emerging Markets Index に占める中国 A 株の比重は0.8%から1.6%に

サウジアラビア株の比重はゼロから1.4%に、8月2.7%に

ちなみに中国 A 株が増えるのは、これまで中国 A 株の時価総額の5%をインデックスに含めていたのを10%に上げるためです。

つまり、本来ならさらに10倍。

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中国株インデックス
By Danielle Rutsky, Analyst for the DWS ETF Capital Markets team.
If you quickly look at a list of ETFs that are focused on China, you may think their baskets all represent mainly the same expos…
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ソース画面がボケていますが、MSCI China All Shares Index の場合、A 株36.29%、H 株21.39%、レッドチップ9.56%、P 株18%、B 株14.63%です。

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Bloomberg and MSCI have partnered together to launch a series of environmental, social, and governance (ESG) fixed income indices designed for the Canadian market. Co-branded as the Bloomberg Barcl…
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総称は Bloomberg Barclays MSCI Canada ESG Index ですが、いろいろあります。

Bloomberg Barclays MSCI Socially Responsible (SRI) Index

社会責任投資にふさわしくない企業を除いたインデックス。

Bloomberg Barclays MSCI Sustainability Index

同業他社よりも社会責任リスクを上手に管理している企業のインデックス。

Bloomberg Barclays MSCI ESG-Weighted Index

過去12か月の社会責任投資スコアのモメンタムで加重を調整するインデックス。

Bloomberg Barclays MSCI Green Bond Index

グリーンボンドのインデックス。

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S&P Dow Jones Indices has launched the S&P Europe 350 Economic Cycle Factor Rotator Index. The index provides Europe-focused exposure and rotates across four distinct factor strategies R…
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S&P Europe 350 Economic Cycle Factor Rotator Index がローンチされました。

S&P Europe 350 Index ベースの4つのサブインデックス (モメンタム、バリュー、買い戻し、低ボラティリティ/高配当) を OECD Europe Composite Leading Indicator (CLI) をもとに切り替えます。

CLI は6〜9か月後の景気動向を示すそうです。

S&P Europe 350 Economic Cycle Factor Rotator Index にはリスク管理バージョンもあり、欧州債券の先物も切り替え対象になります。

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Morningstar has unveiled the Morningstar Low Carbon Risk Indexes, a new group of equity indexes that emphasize companies aligned with the transition to a low-carbon economy. “Climate change is a si…
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Morningstar Low Carbon Risk Index ファミリーがローンチされました。

たとえば、Morningstar Global Markets Large-Mid Cap Index をベースに作られた Morningstar Global Markets Low Carbon Risk Index が紹介されています。

全部でいくつのインデックスがあるかは不明です。それぞれのインデックスで計算方法が違い、バラバラの模様。

銘柄の入れ替えは年2回、リバランスは年4回とのことです。

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German index provider Solactive and San Francisco-based artificial intelligence (AI) company Truvalue Labs have teamed up to launch a suite of environmental, social, and governance (ESG) indices th…
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Solactive は Truvalue Labs の人工知能と機械学習を使用する社会責任投資インデックスをローンチしました。

10万以上からのソースの非構造化データを使い、Solactive Global Benchmark の構成銘柄から選びます。

企業の公開情報よりは独立性が高くなるそうです。

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FTSE Russell has unveiled the FTSE Market Based Allocation Index Series, a new suite of multi-asset indices whereby the asset allocation mix for each index reflects the average asset allocation lev…
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FTSE Market Based Allocation Index シリーズがローンチされました。

株式 (先進国と新興国) と債券 (米国外債券を含む。新興国は不明)、現金に投資するマルチアセットファンドをボラティリティの大きさで5段階に分類し、それぞれに連動するインデックスです。

マルチアセットファンドには一般的に受け入れられているアロケーションがないためでしょうが、ファンドの現状を示すだけで、アロケーションの根拠を示しているわけではないので、このインデックスに連動するファンドが出てくるのか疑問です。

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Smart beta index provider Scientific Beta has published an open letter to MSCI in which it criticizes the firm’s stance against the exclusion of controversial weapons from global cap-weighted indic…
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Swiss Sustainable Finance (スイスの社会責任投資推進団体らしいですが、権威とか影響力についての情報は載っていません) が1月にインデックスプロバイダーに、インデックスから論議の分かれる兵器関連企業を除くことを求めるレターを出しました。それに関連して、Scientific Beta が MSCI を批判するレターを出したそうです。

社会責任投資のためのインデックスは既にありますが、それらで除外される企業は5%未満になるとのこと。

また、論議の分かれる兵器関連企業を除外しても、インデックスのパフォーマンスは大きく変わらないそうです。

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