2019/11

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Zurich-based index provider Stoxx has added two new indices to its thematic equity offering: the EURO iStoxx Ocean Care 40 Index and the Stoxx Global Next Generation Telecoms Index.
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Stoxx は2つのテーマ型インデックスをローンチしました。

EURO iStoxx Ocean Care 40 Index

ユーロ圏11か国の株式で構成される EURO Stoxx Index をベースに、Sustainalytic が提供する、水と環境の保護を評価する13のオーシャンケア業績指標で評価します。

19ある ICB 産業分類の各セクターで評価の高いトップ2社を選び、全体で40社選んで、時価総額加重×評価スコアで企業を評価します。

なお、19セクターから2社ずつ選んで全体で40社になる仕組みについては不明です。

Generation Telecoms Index

Stoxx Developed and Emerging Markets Index の構成企業から、兵器関連、国連のグローバルコンパクトの違反企業を除き、FactSet が定義する5G関連の91分野からの売り上げが50%以上を占める企業に投資します。

銘柄の比重は、時価総額と5Gへの関連度で決まります。

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Alex Matturri, CEO of S&P Dow Jones Indices (SPDJI), Waqas Samad, CEO of FTSE Russell and Baer Pettit, president of MSCI, have warned a lack of regulatory harmonisation across different jurisdictions will lead to a number of unintended consequences for the end investors and the industry. The trio were speaking of potential regulatory risks amid the implementation of the European ... Read More
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EU が独自のベンチマーク規制 (Benchmark Regulation (BMR)) を導入するようです。

これは投資家にとってプラスになる面もありますが、EU だけインデックスの算出方法が変わる可能性もあり、インデックスプロバイダーは心配しているというのがソース記事の趣旨。

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MSCI has launched five new ‘megatrend’ equity indices. Based on the global MSCI ACWI universe, the new indices track companies aligned with the themes of smart cities, digital economy, …
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MSCI ACWI IMI Smart Cities Index

スマートシティ関連

MSCI ACWI IMI Digital Economy Index

デジタルエコノミー

MSCI ACWI IMI Future Mobility Index

未来のモビリティ関連。電気の貯蔵、自動運転など

MSCI ACWI IMI Disruptive Technologies Index

破壊的な革新技術。3Dプリンター、モノのインターネットなど

MSCI ACWI IMI Millennials Index

ミレニアル世代に人気のあるブランド、レジャー、ソーシャルメディア関連など

構成銘柄は、製品の関与度と時価総額で加重されます。

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S&P SmallCap 600 と Russell 2000は両方とも米国小型株インデックスですが、リターンはだいたい前者が勝っています。

その理由として挙げられるのは、S&P SmallCap 600の構成銘柄になるには、過去4四半期黒字であることや、IPO 後6か月以上過ぎている、などの条件があるのに対し、Russell 2000にはそのような条件がないことです。

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German index provider Solactive has launched a new SRI equity index which focuses on the theme of plastic reduction. The Solactive ISS ESG Beyond Plastic Waste Index ascribes the “Reduce-Reuse-Recy…
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Solactive ISS ESG Beyond Plastic Waste Index がローンチされました。

先進国と新興国を含めた時価総額2億ユーロ、1日の出来高10万ユーロ以上の企業から、国連のグローバルコンパクトに準拠しない企業とプラスチック関連で問題のある企業を除外し、社会責任投資のための銘柄選別サービスを提供する ISS ESG の評価で C (平均以上) の企業を選びます。

さらに、プラスチックの「削減、再利用、リサイクル」カテゴリに入る企業を選び、均等加重で割り当てます。

なお、プラスチックごみの削減ソリューションを提供する企業でも、プラスチックの問題を起こしている企業は除外されるそうです。

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IDX Insights has launched the IDX Crypto Opportunity Index, a cryptocurrency index that dynamically allocates between bitcoin and fixed income ETFs based on short-term momentum signals. Ben McMilla…
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IDX Crypto Opportunity Index がローンチされました。

ビットコインが上昇し、かつモメンタムが継続している間はビットコインに、そうでない場合は債券 ETF に連動するインデックスです。

乱暴な方法だと思いましたが、バックテストによると、テスト期間中、ビットコインに連動した期間は36%でしたが、ビットコインの上昇分の49%が反映したのに対して、ビットコインの下落分で反映したのは39%だったそうです。

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The Warsaw Stock Exchange (GPW) has unveiled a new equity index – the WIG-ESG Index – which provides exposure to blue-chip stocks listed in Poland while tilting to those with the strong…
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ワルシャワ証券取引所は WIG-ESG Index をローンチしました。

WIG20 Index と mid-cap mWIG40 Index の構成銘柄から、Sustainalytics による社会責任投資スコアと Code of Best Practice for GPW Listed Companies (ワルシャワ証券取引所上場企業向けベストプラクティス規定) の評価に従い、加重を調整します。

企業数は60です。親インデックスの構成銘柄数が60なので、比重を変えているだけに思えますが、ソース記事の記述は、銘柄を選抜しているような説明です。


Hong Kong-based index provider Hang Seng Indexes has launched a new Chinese equity index that targets firms where the Chinese government is the largest shareholder. The Hang Seng China State-holdin…
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新しくローンチされたインデックスは、

Hang Seng China State-holding Enterprises Index

香港で上場されている REIT 以外の中国国営企業(最大株主が中国政府である企業)を、財務のクオリティ (ROE、キャッシュフロー負債比率)、配当利回り、株価のボラティリティで評価し、スコアの高い150社を対象にする時価総額加重インデックスです。

HSI EUR Daily Hedged Index
HSCEI EUR Daily Hedged Index


それぞれ Hang Seng Index (HSI) と Hang Seng China Enterprises Index (HSCEI) のユーロヘッジ型インデックスです。

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Global macro, systematic investing, alternative risk premia
mrzepczynski.blogspot.com

クオリティファクターの評価指標

FTSE Russell

ROA、資産回転率の変動、費用の見越し計上、総資産に対する負債

MSCI

ROE、株式資本に対する負債、利益のボラティリティ

FlexShares

経営の効率性、利益率、キャッシュフロー

S&P Dow Jones

ROE 原価発生率、財務レバレッジ率

WisdomTree

長期的な予想利益成長率、過去3年間の平均 ROE、過去3年間の平均 ROA

ちなみに、ファーマ・フレンチのクオリティファクターは経常利益でした。

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ETF.com
Energy’s weighting in the market is at decades-old low, and energy ETFs have underperformed. Here’s why.
www.etf.com

現在、S&P 500 に占めるエネルギーセクターの割合は4.87%で、1990年以来最低水準です。2008年は16%でした。

エネルギーセクターの過去5年のパフォーマンスはマイナス26.8%、過去10年のパフォーマンスはプラス62.9%。

同時期の S&P 500のパフォーマンスは、プラス68.8%とプラス290.6%です。

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