2020/04

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S&P Dow Jones Indices (S&P DJI) has launched a series of new real estate index that favour real estate companies with strong track records in sustainability. The indices are an extension of…
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S&P Dow Jones Indices (S&P DJI) は ow Jones Select Real Estate Securities Indices (RESI) ベースの不動産株インデックスをローンチしました。

Dow Jones US Green REIT Index
Dow Jones Global Green RESI
Dow Jones Global ex-US Green RES
the Dow Jones Japan Green RESI

それぞれベースとなるインデックスを GRESB による ESG 評価で評価し、評価が下位50%の銘柄は比重を30%下げ、上位20%の銘柄はスコアに応じて比重を増やします。

ESG 評価には、エネルギーの使用量、炭酸ガス排出量、水、ゴミの量など50種類以上の指標が使われます。

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S&P Dow Jones Indices has announced that the quarterly rebalance of its S&P and Dow Jones equity indices has been postponed due to the severe market disruption caused by the coronavirus.
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S&P Dow Jones Indices (S&P DJI) は、インデックスの3月のリバランスを延期しました。

新しいリバランス日は未定です。

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S&P Dow Jones Indices has unveiled the S&P GSCI Carbon Emission Allowances (EUA) EUR Index, an index providing exposure to the price of carbon credits within the European Union’s Emission T…
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S&P Dow Jones Indices は S&P GSCI Carbon Emission Allowances (EUA) EUR Index をローンチしました。

欧州連合域内排出量取引制度 (EU ETS) の炭素クレジットの価格に連動します。

炭素クレジットは、政府が発行し、保有者が特定期間に特定量の炭層を輩出できる許可であり、取引が可能です。

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Qontigo has launched a suite of factor indices combining STOXX’s data and index technology with Axioma’s equity risk models. The suite has been launched with 30 indices covering six factors (…
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Qontigo は Stoxx のデータと Axioma の株式リスクモデルを使用したファクターインデックスをローンチしました。

STOXX Global 1800 Index、STOXX Global 1800 ex USA Index、STOXX USA 900 Index、STOXX Europe 600 Index、STOXX Asia/Pacific 600 Index をベースに、グローバル、米国外グローバル、米国、ヨーロッパ、アジア太平洋の6つのファクター (バリュー、モメンタム、サイズ、低リスク、クオリティ、マルチファクター) インデックスが運用されます。

バリューファクターは利益のイールド、モメンタムファクターは中期の株価、クオリティファクターは利益と債務、サイズファクターは時価総額、低リスクファクターはベータと株価のボラティリティ、マルチファクターは他の5つのファクターを均等して算出されます。

なお、それぞれのインデックスの対象外ファクターや国別・セクター別比重、流動性や回転率、トラッキングエラーなどは親インデックスと同等になるように制限されます。

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Singapore Exchange (SGX) has announced the acquisition of smart beta index specialist Scientific Beta in a move that aims to scale up its own data and index business. Noël Amenc, CEO of Scientific …
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シンガポール証券取引所は、インデックスプロバイダーの Scientific Beta を買収しました。

株式の93%を1.86億ユーロで買収しました。

Scientific Beta は2012年12月に EDHEC ビジネススクールの関連機関である EDHEC-Risk Institute によって設立され、スマートベータインデックスを運用してきました。

過去4年間で同社のインデックスが追跡する資産は10倍以上増え、2019年9月30日の時点で5470億ドルに達しています。

現在、その30%は社会責任投資インデックスだそうです。


Frankfurt-based index provider Solactive has unveiled a new global equity index that seeks to combine a defensive positioning with a focus on companies expected to benefit from long-term socio-econ…
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Solactive Next Generation Defensives Index がローンチされました。

先進国23か国の1600銘柄で構成される Solactive GBS Developed Markets Large & Mid Cap Index から3つのディフェンシブセクター(非耐久消費財、公益事業、ヘルスケア)に属し、アメリカ、欧州・アフリカ、アジア太平洋からの売り上げがそれぞれ10%以上あり、3年前よりも売り上げが伸びている企業で構成される時価総額加重インデックスです。


MSCI has introduced its first sole-branded fixed income indices with the launch of two suites providing factor-based and ESG-screened exposures. The MSCI Fixed Income Factor and MSCI Fixed Income E…
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今回ローンチされた債券インデックスは、米ドル建て社債が対象です。

MSCI USD IG Carry Corporate Bond Index
MSCI USD IG Low Risk Corporate Bond Index
MSCI USD IG Quality Corporate Bond Index
MSCI USD IG Value Corporate Bond Index
MSCI USD IG Size Corporate Bond Index
MSCI USD IG Multi-Factor Corporate Bond Index

MSCI USD IG Carry High Exposure Corporate Bond Index
MSCI USD IG Low Risk High Exposure Corporate Bond Index
MSCI USD IG Quality High Exposure Corporate Bond Index
MSCI USD IG Value High Exposure Corporate Bond Index
MSCI USD IG Size High Exposure Corporate Bond Index
MSCI USD IG Multi-Factor High Exposure Corporate Bond Index

名前に High Exposure が含まれるインデックスは、ファクタースコアが高い銘柄のみを含むインデックスです。
名前に High Exposure が含まれないインデックスは、親インデックスの構成銘柄をすべて含み、比重だけ調整されています。

MSCI USD IG ESG Universal Corporate Bond Index

親インデックスから議論の分かれる兵器関連企業の社債を除いたインデックス。

MSCI USD IG ESG Leaders Corporate Bond Index

さらに、アルコール、ギャンブル、タバコ、原子力、民間向け兵器関連企業も除外されます。

また、社会責任投資関連で重大な議論に巻き込まれた企業は、両方のインデックスから除外されます。

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Hong Kong-based index provider Hang Seng Indexes has launched four new equity indices. The new additions target stocks listed on the Hong Kong stock exchange and include broad market, sector-specif…
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今回ローンチされたのは、次の4本です。

Hang Seng Stock Connect Hong Kong Composite Index

中国本土から投資できる香港株の時価総額加重インデックスです。新しく投資できるようになった銘柄は2日以内にインデックスに追加されます。

Hang Seng Hong Kong-Listed Biotech Index

恒生の産業分類で、バイオ、医薬、医療機器に属する企業の時価総額加重インデックスです。

Hang Seng Large-Mid Cap Momentum Tilt Index
Hang Seng Large-Mid Cap Momentum 50 Index


過去3か月の平均株価と最高値に対する現在株価の比率から計算されるモメンタムスコアで加重して投資します。

外国株と取引履歴が不十分な銘柄は除外されます。

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BlackRock Geopolitical Risk Index
Global macro, systematic investing, alternative risk premia
mrzepczynski.blogspot.com

このインデックスは予測ではないそうです。

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ETF.com
Saudi Aramco began trading. The giant oil company could soon find itself in U.S.-listed ETFs.

www.etf.com

Assessing the valuation and competitive position of this oil giant.
www.morningstar.com

Most index-fund owners won't notice a difference.
www.morningstar.com

12月11日、Saudi Aramco がサウジアラビアのタダウル証券取引所で上場しました。

初日の時価総額は1.88兆ドル。Apple の1.2兆ドルを超えました。

しかし、インデックスには制限があり、これだけの大企業でもインデックスへの影響は限定されます。

MSCI Emerging Markets Index のセクター分類。水色は Aramco の上場前、赤は上場後。
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MSCI Emerging Markets Index の上位10か国。サウジアラビアは9位から8位に上がりました。
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MSCI ACWI Index のセクター分類。
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MSCI Saudi Arabia Index のセクター分類。さすがに大きく変わっています。
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今回の上場でポートフォリオが大きく変わりそうな ETF には iShares MSCI Saudi Arabia ETF (KSA) と Franklin FTSE Saudi Arabia ETF (FLSA) があります。

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