2018/05

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ETF Trends
Virtus ETF Solutions has partnered with Infrastructure Capital Advisors to launch a new U.S. preferred stock ETF that may provide yield-hunters a suitable income alternative.
www.etftrends.com

5月15日、Virtus InfraCap U.S. Preferred Stock ETF (NYSEArca: PFFA) がローンチされました。コストは1.36%。

アクティブ運用で、時価総額1億ドル以上の米国企業が発行する、100銘柄以上の優先株に投資します。


WisdomTree has launched the WisdomTree AT1 CoCo Bond UCITS ETF (CCBO LN) on London Stock Exchange, providing exposure to contingent convertible (CoCo) bonds issued by financial institutions from de…
www.etfstrategy.co.uk

WisdomTree AT1 CoCo Bond UCITS ETF (CCBO LN) がロンドン証券取引所でローンチされました。コストは0.50%。

Markit iBoxx Contingent Convertible Liquid Developed Europe AT1 Index に連動し、欧州先進国の金融機関が発行する CoCo 債に投資します。

CoCo 債は偶発転換社債とも呼ばれ、特定の条件で強制的に株式に転換される債券です。

この債券は自己資本に含めることができるため、典型的な転換条件は自己資本比率の低下だったりします。

そのような場合、発行者の株式が下落しているはずなので、株式が上昇しそうな場合に転換できる通常の転換社債よりはリスクが大きいといえます。

なお、現在の欧州 CoCo 債の利回りは約5.1%です。これはリスクに見合っているでしょうか?


ETF.com
Pacer Financial has launched the first three ETFs of what is expected to be an eight-fund suite.
www.etf.com

ETF Trends
Investors interested in gaining targeted exposure to the real estate space can look to Pacer Financial's new suite of ETFs that focus on the industrial, data infrastructure and retail real estate sub-sectors.
www.etftrends.com

ETF Trends によると5月16日、Pacer Benchmark Industrial Real Estate SCTR ETF (NYSEArca: INDS)、Pacer Benchmark Data & Infrastructure Real Estate SCTR ETF (NYSEArca: SRVR)、Pacer Benchmark Retail Real Estate SCTR ETF (NYSEArca: RTL) がローンチされました。

(ETF.com によると5月15日に INDS が、5月16日に SRVR と RTL がローンチされました)

3本ともコストは0.60%。不動産関連に投資します。

投資対象は時価総額2億ドル以上で一定の流動性があること。1銘柄の上限は15%、4.5%以上を占める銘柄の合計の上限が45%に設定されています。

時価総額加重ですが、REIT 以外に投資するかどうかははっきりしません。

INDS は Benchmark Industrial Real Estate SCTR Index に連動します。
ETF.com によれば産業用不動産に投資し、Self storage と呼ばれる小規模な倉庫にも20%以上投資します。
ETF Trends によれば、携帯電話の基地局、データセンター関連の REIT に投資します。

SRVR は Benchmark Data & Infrastructure Real Estate SCTR Index に連動します。
ETF.com によれば、携帯電話の基地局、データセンター関連の REIT に投資します。
ETF Trends によれば、eコマースの倉庫や配送センター関連に投資します。

RTL は Benchmark Retail Real Estate SCTR Index に連動します。
ショッピングモールなどの小売関連の不動産に投資します。

【5月19日の追記】
Pacer introduces suite of real estate sector ETFs (ETF Strategy)


ETF.com
Few people enjoy doing their taxes, but commodity investors have extra reason to dread them: the Schedule K-1 form.
www.etf.com

コモディティプール

・有限責任組合 ETF で、株主は投資家ではなくパートナー。ファンドレベルの連邦税はかからず、最終投資家にパススルーされる

・SEC ではなく、商品先物取引委員会の規制下にあり、ファンドの運用者に課される規制が緩くなる

・コモディティをメインに投資できる (通常のオープンエンド型ファンドはコモディティ投資をメインにできない)

・納税の際には所有者のデータが必要で、これが証券会社から送られるのは1月後半。K1フォームが使用される。確定申告が3月になる

・短期保有なら税制上有利、長期保有の場合、たとえ実際に売却しなくてもファンドが上昇していればその年度分の利益が課税される

・競合が少ないせいか、コストが高い傾向がある

ETN

・発行者のリスクを負う

・償還の可能性がある

グランタートラスト

・ポートフォリオを変更できない。時系列で価値が減らない貴金属等の現物保有 ETF 向け

株式 ETF

・コモディティではなく、その生産者などの株式に投資する

非 K-1

・ケイマン諸島などの子会社を通じて、ポートフォリオの25%までをコモディティに投資し、残りは担保として国債などに投資する

・K1フォームを回避するための ETF

・このタイプの ETF のリスト

PDBC PowerShares Optimum Yield Diversified Commodity Strategy No K-1 Portfolio 0.59% $1,110
COMT iShares Commodities Select Strategy ETF 0.48% $353.14
FTGC First Trust Global Tactical Commodity Strategy Fund 0.95% $207.87
BCI ETFS Bloomberg All Commodity Strategy K-1 Free ETF 0.29% $151.53
COM Direxion Auspice Broad Commodity Strategy ETF 0.70% $45.03
COMB GraniteShares Bloomberg Commodity Broad Strategy No K-1 ETF 0.25% $24.86
RCOM Elkhorn Fundamental Commodity Strategy ETF 0.75% $12.60
COMG GraniteShares S&P GSCI Commodity Broad Strategy No K-1 ETF 0.35% $8.30
OILK ProShares K-1 Free Crude Oil Strategy ETF 0.65% $6.59
BCD ETFS Bloomberg All Commodity Longer Dated K-1 Free Strategy ETF 0.29% $6.57
BEF ETFS Bloomberg Energy Commodity Longer Dated Strategy K-1 Free ETF 0.39% $3.80
DWAC Elkhorn Commodity Rotation Strategy ETF 0.99% $2.50


ETF.com
Today Aberdeen Standard Investments (ASI) announced the acquisition of ETF Securities’ U.S. ETF business
www.etf.com

Aberdeen Standard Investments has acquired the US operations of ETF Securities. The deal sees Aberdeen Standard take charge of a $2.8bn suite of commodity ETPs while also providing the firm with th…
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4月7日、Aberdeen Standard Investments (ASI) は ETF Securities の米国 ETF 部門の買収を発表しました。

ETF Securities は ETFS Physical Swiss Gold Shares (SGOL) など8本のコモディティ ETF を運用し、資産残高は28億ドルになります。

なお、ETF Securities は株式 ETF の exemptive relief も保有しているので、その点も評価されたようです。

なお、ETF Securities の欧州部門は WisdomTree が買収しています。

関連記事: WisdomTree、ETF Securities を買収


Lyxor has launched the Lyxor MSCI Emerging Markets Asia UCITS ETF on the London, Frankfurt and Milan exchanges. The new ETF offers exposure to Asian emerging market equities by tracking the MSCI Em…
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Lyxor MSCI Emerging Markets Asia UCITS ETF がロンドン、フランクフルト、ミラノの証券取引所でローンチされました。コストは0.12%。

MSCI Emerging Markets Asia Index に連動します。

国別内訳は、中国41.8%、韓国19.9%、台湾15.7%、インド11.3%です。


Lyxor has introduced the Lyxor Global Gender Equality (DR) UCITS ETF – Monthly Hedged to EUR (ELLH GY), a currency-hedged share class of its global gender equality ETF. Listed on Deutsche Bör…
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Lyxor Global Gender Equality (DR) UCITS ETF – Monthly Hedged to EUR – Acc (ELLH GY) がドイツの Deutsche Börse でローンチされました。

Solactive Equileap Global Gender Equality Index に連動し、 Equileap という男女平等基金の分析に基づいて投資します。

先進国23か国の約3000企業から選ばれた150銘柄に均等加重で投資します。

なお、米ドル部分はユーロで為替ヘッジされます。コストは0.30%です。(すでにローンチされた為替ヘッジなしバージョンのコストは0.20%)


Deutsche Asset Management, part of newly listed DWS Group, has unveiled two new Xtrackers ETFs offering exposure to high-dividend-paying quality stocks. The funds, which target US and global equity…
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Deutsche Asset Management は2本の ETF を Deutsche Börse とロンドン証券取引所でローンチしました。

Xtrackers Morningstar US Quality Dividend UCITS ETF (XMDU)

Morningstar US Dividend Yield Focus UCITS Index に連動し、経済的に他社がまねできない「Moat RAting」が高評価で、財務状況が良く、「デフォルトしにくさ」がセクター内の上位50%にあり、。と過去12か月の配当支払いが良い米国株75銘柄に投資します。コストは0.35%。

Xtrackers MSCI World High Dividend Yield UCITS ETF (XDWY)

MSCI World High Dividend Yield Index に連動し、MSCI World Index の構成銘柄のうち、高クオリティで持続可能な高配当株に投資します。コストは0.29%。


ETF.com
Deutsche Asset Management rolled out a new ETF today that targets the quality and value factors. The Xtrackers Russell 1000 US QARP ETF (QARP) tracks an index derived from the Russell 1000 Index.
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ETF Trends
DWS Investments launched a quality-focused ETF on Thursday that seeks out high quality companies that are not overly priced to help investors gain exposure to potential value plays.
www.etftrends.com

4月5日、Deutsche Asset Management は Xtrackers Russell 1000 US QARP ETF (NYSEArca: QARP) をローンチしました。コストは0.19%。

Russell 1000 2Qual/Val 5% Capped Factor Index に連動し、Russell 1000 Index の構成銘柄から債務と利益が良好でない (バリューファクターとクオリティファクターへのエクスポージャーがない) 銘柄を除いて投資します。

1月中旬の時点で、構成銘柄数は289だったとのことです。


ETF.com
Credit Suisse has rolled out another bespoke ETN for Fisher Investments. The Credit Suisse FI Enhanced Europe 50 ETN (FEUL), which covers notes due May 11, 2028, is tied to the STOXX Europe 50 USD (Gross Return) Index.
www.etf.com

ETF Trendsここに本文を記入してください。
Fisher Investments has partnered with Credit Suisse to launch an exchange traded note to provide leveraged exposure to the a widely observed European benchmark.
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Credit Suisse FI Enhanced Europe 50 ETN (NYSEArca: FEUL) がローンチされました。コストは1.00%。

STOXX Europe 50 USD (Gross Return) Index の2倍の値動きに連動します。

ETN なので、2028年5月11日に償還予定です。