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The banner year for ETFs is reflected in the strong growth of assets and a record-high stock market.

・2019年の米国 ETF の資産残高は4兆4180億ドルで31%増加、S&P 500 の伸び (30.67%) とほぼ同じ

・債券 ETF への資金流入額は1354億ドル、株式 ETF への資金流入額は1302億ドル

・12月31日時点の上場 ETF の株は2302

・2019年に新たにローンチされて ETF は233、クローズされた ETF は151

・年末の株式 ETF の資産残高は3兆4200億ドル、債券 ETF の資産残高は8088億ドル (上記の数字と合いません)

・資産残高のうち、株式 ETF が59.9%、債券 ETF が18.3%

・ETF による株主としての影響スコア (株式時価総額÷ ETF の所有額) は7.50%

・ETF の加重コストは0.19%

・ETF からのファンド会社の収入は82.4億ドル (2018年は68.3億ドル、20.6%の増加)

・スマートベータ ETF からの収入は36.38% (2018年38.75%)

・アクティブ運用 ETF からの収入は5.78% (2018年は5.11%)

・パッシブ運用 ETF からの収入は55.47% (2018年は58.52%)

・社会責任投資 ETF の資産残高は156億ドル、平均コストは0.38%

・テーマ型 ETF の資産残高は659億ドル、平均コストは0.63%

ETFs like 'VOO' and 'USMV' may have seen the largest absolute dollar inflows of the year, but many ETFs are growing faster on a percentage basis.

2018年末の資産残高ゼロ以上で比較 (ティッカー、名前、2018年末の資産残高(100万ドル単位)、2019年末の資産残高、伸び率)

FNGO MicroSectors FANG+ Index 2X Leveraged ETN 0.3 33.6 10957%
ISDX Invesco RAFI Strategic Developed ex-US ETF 2.2 241.8 10945%
IUS Invesco RAFI Strategic US ETF 2.2 121.6 5586%
FLCO Franklin Liberty Investment Grade Corporate ETF 17.3 548.4 3171%
SRVR Pacer Benchmark Data & Infrastructure Real Estate SCTR ETF 5.8 180.2 3092%
SZNE Pacer CFRA-Stovall Equal Weight Seasonal Rotation ETF 2.3 65.5 2840%
KOMP SPDR S&P Kensho New Economies Composite ETF 4.6 99.2 2145%
UTRN Vesper U.S. Large Cap Short-Term Reversal Strategy ETF 2.1 43.1 2037%
BJUL Innovator S&P 500 Buffer ETF - July 3.5 66.2 1896%
VSDA VictoryShares Dividend Accelerator ETF 9.6 161.4 1681%
LRGE ClearBridge Large Cap Growth ESG ETF 10.0 164.7 1645%
INDS Pacer Benchmark Industrial Real Estate SCTR ETF 2.4 35.2 1475%
PJUL Innovator S&P 500 Power Buffer ETF - July 5.4 76.6 1428%
BMLP Dorsey Wright MLP Index ETN 2.1 29.6 1395%
QGRO American Century STOXX U.S. Quality Growth ETF 10.0 129.4 1298%


ESGU iShares ESG MSCI U.S.A. ETF 122.1 1191.2 975%
BBRE JPMorgan BetaBuilders MSCI U.S. REIT ETF 113.3 1050.6 927%
DWT VelocityShares 3x Inverse Crude Oil ETN 63.5 515.9 813%
VSGX Vanguard ESG International Stock ETF 62.0 503.1 812%
IQLT iShares Edge MSCI Intl Quality Factor ETF 115.6 886.7 767%
SOXS Direxion Daily Semiconductor Bear 3X Shares 55.2 417.9 757%
USHY iShares Broad USD High Yield Corporate Bond ETF 354.7 2427.0 684%
ESGV Vanguard ESG U.S. Stock ETF 103.3 659.3 638%
SMMV iShares Edge MSCI Min Vol U.S.A. Small-Cap ETF 64.8 388.4 599%
UVXY ProShares Ultra VIX Short-Term Futures ETF 212.0 1120.8 529%
SIZE iShares Edge MSCI U.S.A. Size Factor ETF 250.5 1228.1 490%
UGAZ VelocityShares 3X Long Natural Gas ETN 354.5 1659.0 468%
LGLV SPDR SSGA U.S. Large Cap Low Volatility Index ETF 154.3 679.3 440%
LABD Direxion Daily S&P Biotech Bear 3X Shares 50.1 212.6 425%
TVIX VelocityShares Daily 3x VIX Short-Term ETN 516.9 2060.9 399%

New York-based Infusive Asset Management has unveiled its first ETF – the Infusive Compounding Global Equities ETF (JOYY US). The fund is linked to the MSCI Infusive Global Consumer Champions Index…

2019年12月30日、Infusive Asset Management は Infusive Compounding Global Equities ETF (JOYY US) をローンチしました。コストは0.50%。

MSCI Infusive Global Consumer Champions Index に連動し、MSCI Index の構成銘柄から、MSCI によって「Consumer Alpha」と定義された、高成長が見込まれ、回復力のあるビジネスモデルを持つ消費者関連株式に投資します。

現在のセクター内訳は、生活必需品30.5%、一般消費財29.4%、IT 21.2%、コミュニケーションサービス18.9%。

ポートフォリオの上位銘柄は、Apple 12.7%、Amazon 9.8%、Nestle 4.5%。


ETF Trends
iM Global Partner and Dynamic Beta investments (DBi) announced the launch of the iM DBi Hedge Strategy ETF (DBEH)

2019年12月18日、iM Global Partner は Dynamic Beta investments (DBi) と提携して iM DBi Hedge Strategy ETF (DBEH) をローンチしました。コストは0.85%。

DBi のモデルを使って、ロング・ショート戦略をとるヘッジファンドを分析し、米国の先物を使ってヘッジファンドに近い ETF を組成します。


The top ETFs of 2019 surged by more than 50%.


TAN Invesco Solar ETF 66.5
XSD SPDR S&P Semiconductor ETF 64.7
SMH VanEck Vectors Semiconductor ETF 64.4
BBC Virtus LifeSci Biotech Clinical Trials ETF 63.8
CNRG SPDR S&P Kensho Clean Power ETF 63.2
PBW Invesco WilderHill Clean Energy ETF 62.6
SOXX iShares PHLX Semiconductor ETF 62.4
FTXL First Trust Nasdaq Semiconductor ETF 61.8
SILJ ETFMG Prime Junior Silver Miners ETF 57.0
GOAU U.S. Global GO Gold and Precious Metal Miners ETF 54.2
PALL Aberdeen Standard Physical Palladium Shares ETF 53.9
PSI Invesco Dynamic Semiconductors ETF 52.5
CHIS Global X MSCI China Consumer Staples ETF 52.0
ACES ALPS Clean Energy ETF 51.7
FLRU Franklin FTSE Russia ETF 50.9
EWZS iShares MSCI Brazil Small-Cap ETF 50.6
SBIO ALPS Medical Breakthroughs ETF 50.3
GREK Global X MSCI Greece ETF 50.2
RING iShares MSCI Global Gold Miners ETF 49.9
XLK Technology Select Sector SPDR Fund 49.9

A number of firms rolled out ETFs in the waning days of 2019.

12月26日、AdvisorShares は2本のアクティブ運用 ETF をローンチしました。コストは両方とも1.14%。

AdvisorShares Dorsey Wright FSM All Cap World ETF (DWAW)
AdvisorShares Dorsey Wright FSM US Core ETF (DWUS)

2本とも Dorsey Wright モデルを利用しますが、アクティブ運用で他の ETF に投資し、株式市場が弱い場合は短期債券 ETF に投資します。

A number of firms rolled out ETFs in the waning days of 2019.

12月27日、Source Asset Management は Source Dividend Opportunity ETF (DVOP) をローンチしました。コストは0.50%。


SP Funds, a Washington-based asset manager specializing in Sharia-compliant investing, has introduced its first ETFs: the SP Funds S&P 500 Sharia Industry Exclusions ETF (SPUS US) and the SP Fu…

A number of firms rolled out ETFs in the waning days of 2019.

SP Funds は NYSE Arca で2本のイスラム教適格 ETF をローンチしました。

SP Funds S&P 500 Sharia Industry Exclusions ETF (SPUS US)


S&P 500 Sharia Industry Exclusions Index に連動され、S&P 500 の構成銘柄から、アルコール、ギャンブル、兵器、タバコ、ポルノ、豚肉、クレジットカード、映画、放送、利息が発生するローンの売上が5%を超える企業を除外し、さらに財務諸表上、株主資本に対して、債務が33%未満、売掛金が49%未満、現金と利息が発生する証券が33%の企業のみを選択し、時価総額加重で投資します。

この結果、投資銘柄数は230、S&P 500と比較するとハイテクセクターとヘルスケアセクターの比重が上がり (23.2%→33.2%、14.2%→18.6%)、金融セクターの比重が下がります (13.0%→ゼロ)。

SP Funds Dow Jones Global Sukuk ETF (SPSK US)


Dow Jones Sukuk Total Return (ex-Reinvestment) Index に連動し、米ドル建ての投資適格スクーク (利息以外の方法で収益を分配する、イスラム法準拠債券) に投資します。


Franklin Templeton has expanded its actively managed line-up with the addition of its first alternative ETF. The Franklin Liberty Systematic Style Premia ETF (FLSP US) seeks to deliver absolute ret…

2019年12月18日、Franklin Templeton は Franklin Liberty Systematic Style Premia ETF (FLSP US) をローンチしました。コストは0.65%。



ETF Launches Strong Through Year End (ETF.com)

Philadelphia-based Global Beta Advisors has become the latest firm to unveil an ETF with the launch of the Global Beta Smart Income ETF (GBDV US) on NYSE Arca. The fund provides exposure to US divi…

12月27日、Global Beta Advisors は Global Beta Smart Income ETF (GBDV US) をローンチしました。コストは2021年3月まで0.29%。その後は0.49%。

Global Beta Smart Income Index に連動し、S&P 900 Index の構成銘柄のうち、過去12か月の配当利回りが上位20%、時価総額が該当セクターの上位50%の銘柄を選び、売上高加重で投資します。

この結果、投資銘柄数は83、ハイテクセクターの比重が下がり (22.4%→7.3%)、エネルギーセクターの比重が上がります (4.1%→19.0%)。