How did different equity factors fare during the past week’s market turmoil? When markets are gyrating, it can be difficult to figure out just what is happening. Real-time data provides greater insight into market events as they unfold. www.msci.com |
アクティブリターンとは、ベンチマークに対するリターンを意味するそうです。
2月2日〜2月8日の MSCI USA Index のリターン
2月2日〜2月8日の MSCI USA Minimum Volatility Index のアクティブリターン
2月2日〜2月8日の MSCI USA Momentum Index のアクティブリターン
明示されていませんが、MSCI USA Index と比較したアクティブリターンだと思います。
興味深いのは、低ボラティリティインデックスの方が変動が大きかったこと。
こちらは MSCI USA Minimum Volatility Index と MSCI USA Momentum Index のファクターエクスポージャです。
そのファクター以外は中立なピュアインデックスというのは無理なんでしょうね。