2020/10


MSCI has extended its roster of low carbon transition solutions with the introduction of the MSCI Fixed Income Climate Change Indexes.
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MSCI Fixed Income Climate Change Index シリーズとして、

MSCI USD IG Climate Change Corporate Bond Index
MSCI USD HY Climate Change Corporate Bond Index
MSCI EUR IG Climate Change Corporate Bond Index
MSCI EUR HY Climate Change Corporate Bond Index

がローンチされました。

低炭素社会が進行するとリスクが発生する企業の比重を下げた社債インデックスです。

論議の分かれる兵器に関する企業を除外した後、低炭素への移行リスク、炭素排出量、化石燃料埋蔵量、代替エネルギーとクリーンエネルギーへの関与で評価します。

記事中に説明はありませんが、IG は投資適格、HY はジャンク債を意味すると思います。

JUGEMテーマ:資産運用


Vanguard has changed the index underlying its UCITS German equity ETF, switching out of the widely followed DAX in favour of a broader market benchmark calculated by FTSE Russell.
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9月18日、Vanguard DAX UCITS ETF が連動するインデックスが FTSE Germany All Cap Index に変わりました。

ETF の名前も Vanguard Germany All Cap UCITS ETF に変わり、ロンドン証券取引所のティッカーは VGER (ポンド建て)、Xetra のティッカーは VGER に変わりました。

DAX Index の構成銘柄は30でしたが、新しいインデックスの構成銘柄は150になります。時価総額のカバーも70%から95%に上がります。


Global X has added to its thematic line-up with an ETF providing exposure to the rapidly developing Chinese biotechnology industry.
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9月22日、Global X China Biotech Innovation ETF (CHB US) がローンチされました。コストは0.65%。

Solactive China Biotech Innovation Index に連動し、FactSet でバイオテクノロジー企業に分類された香港または中国本土の企業に投資します。

投資対象は時価総額2億ドル以上、日次出来高200万ドルいじょう。ADR、H株、レッドチップ、Pチップ、沪港通対象の中国 A 株が対象です。

現在のと投資銘柄数は27社。

競合に Loncar China Biopharma ETF (CHNA US) がありますが、こちらは中国 A 株には投資しません。


Mackenzie Investments has introduced nine new ETFs on the Toronto Stock Exchange, deploying a range of investment strategies across equity, fixed income, and alternative asset classes.
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Mackenzie Investments はトロント証券取引所で9本の ETF をローンチしました。

Mackenzie Global Sustainable Dividend Index ETF (CAD – MDVD CN; USD – MDVD.U)

Solactive Developed Markets Sustainable Dividend Select Index に連動し、先進国市場の配当株に投資します。

配当性向が平均以上の企業、債務比率が高い企業、過去5年間に減配した企業が除外され、残りから配当利回りの高い200銘柄を選び、株価のボラティリティが小さな100銘柄に投資します。コストは0.25%。

Mackenzie US Aggregate Bond Index ETF (CAD-Hedged) (QUB CN)

Solactive US Aggregate Bond Hedged to CAD Index に連動し、満期まで1年以上、米ドル建ての投資適格の国債、社債、資産担保債、不動産担保債、モーゲージパススルー証券に価値加重で投資します。カナダドルのヘッジあり。コストは0.15%。

Mackenzie Developed ex-North America Aggregate Bond Index ETF (CAD-Hedged) (QDXB CN)

Solactive Ex-North America DM Select Global Aggregate Bond Hedged to CAD Index に連動します。

QUB と同じ手法で、米ドル建てとカナダドル建て以外の先進国債券に投資します。為替ヘッジあり。コストは0.30%。

Mackenzie Global Fixed Income Allocation ETF (MGAB CN)

アクティブ運用で、他の債券 ETF に分散投資します。コストは0.25%。

Mackenzie Developed Markets Real Estate Index ETF (QRET CN)

Solactive GBS Developed Markets Real Estate CAD Index に連動し、時価総額10億ユーロ以上の REIT と不動産開発会社に時価総額加重で投資します。コストは0.40%。

Mackenzie Global Infrastructure Index ETF (QINF CN)

Solactive Global Infrastructure Select Index に連動し、FactSet でインフラ関連に分類された先進国市場の銘柄100に時価総額加重で投資します。コストは0.40%。

Mackenzie Conservative Allocation ETF (MCON CN)
Mackenzie Balanced Allocation ETF (MBAL CN)
Mackenzie Growth Allocation ETF (MGRW CN)


この3本は同社の株式 ETF と債券 ETF に40/60、60/40、80/20の割合で投資します。コストは0.17%。


Vanguard has launched its first ESG-screened fixed income ETF – the Vanguard ESG US Corporate Bond ETF (VCEB US).
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The two biggest ETF issuers add to their socially responsible ETF lineup.

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9月22日、Vanguard ESG US Corporate Bond ETF (VCEB US) がローンチされました。コストは0.12%。

Bloomberg Barclays US Corporate Index の構成銘柄 (米国の投資適格社債、固定金利、満期まで1年以上、発行残高7.5奥ドル以上) を MSCI の ESG 基準で選び、天然ガス、遺伝子組み換え、石油、化石燃料、ポルノ、アルコール、ギャンブル、タバコ、民間兵器、核兵器、議論の分かれる武器、原子力関連企業を除外します。

さらに深刻な ESG 問題を抱える企業、国連グローバルコンパクトに反する企業、経営陣に女性がいない企業が除外されます。


Paris-based Amundi has expanded its responsible investment offering with the launch of two new ETFs, providing exposure to emerging market and global developed equities, that sit within its ‘ESG Un…
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Amundi MSCI Emerging ESG Universal Select UCITS ETF

Xetra とユーロネクスト・パリのティッカーは両方とも SBIM。コストは0.20%。

MSCI Emerging Markets Index ベースの MSCI Emerging Markets ESG Universal Select Index に連動します。

論議の分かれる兵器、タバコ、化石燃料、国際規範に反する企業、ESG 関連の深刻な問題に関わる企業が除外され、MSCI ESG Research のスコアで加重が調整されます。

中国の比重が42.5%から36.8%に下がり、台湾、韓国、インドの比重が上がっています (それぞれ12.5%→14.0%、11.5%→12.1%、8.3%→10.0%)

セクター別比重は、金融19.8%→21.8%、IT 17.5%→20.2%、一般消費財19.8%→16.8%と変わります。コミュニケーションサービス12.1%、生活必需品6.4%、素材5.6%は大きく変わりません。

Amundi MSCI World Climate Paris Aligned PAB UCITS ETF

ユーロネクスト;パリでローンチされました。コストは0.25%。

MSCI World Index ベースの MSCI World Climate Change Paris Aligned Select Index に連動します。

論議の分かれる兵器、タバコ、化石燃料、国際的な ESG 基準と国連のグローバルコンパクトに反する企業が除外されます。

残りは、パリ協定の目標に合わせて、炭素排出量が50%減るように加重が調整されます。


ETF.com
This year has seen an unprecedented level of closures.

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9月25日にクローズされたに Direxion ETF

PortfolioPlus Developed Markets ETF (PPDM)
PortfolioPlus Emerging Markets ETF (PPEM)
PortfolioPlus S&P 500 ETF (PPLC)
PortfolioPlus S&P Mid Cap ETF (PPMC)
PortfolioPlus S&P Small Cap ETF (PPSC)
Direxion MSCI USA Cyclicals Over Defensives ETF (RWCD)
Direxion MSCI USA Defensives Over Cyclicals ETF (RWDC)
Direxion MSCI Developed Over Emerging Markets ETF (RWDE)
Direxion MSCI Emerging Over Developed Markets ETF (RWED)
Direxion FTSE Russell International Over US ETF (RWIU)
Direxion FTSE Russell US Over International ETF (RWUI)
Direxion Russell Large Over Small Cap ETF (RWLS)
Direxion Russell Small Over Large Cap ETF (RWSL)
Direxion Daily Small Cap Bull 2X Shares (SMLL)
Direxion Daily 20+ Year Treasury Bear 1X Shares (TYBS)

10月半ばにクローズされる Direxion ETF

Direxion Daily MSCI Developed Markets Bull 3X Shares (DZK)
Direxion Daily MSCI Japan Bull 3X Shares (JPNL)
Direxion All Cap Insider Sentiment Shares (KNOW)
Direxion Daily Consumer Staples Bear 3X Shares (LACK)
Direxion Daily Communication Services Index Bear 3X Shares (MUTE)
Direxion Daily Consumer Staples Bull 3X Shares (NEED)
Direxion Daily Consumer Discretionary Bear 3X Shares (PASS)
Direxion Daily Communication Services Index Bull 3X Shares (TAWK)
Direxion Zacks MLP High Income Index Shares (ZMLP)

その他の会社の10月にクローズされる ETF

ProShares Ultra Communication Services Select Sector ETF (XCOM) 10月1日
ProShares UltraShort Communication Services Select Sector ETF (YCOM) 10月1日
Pacific Global International Equity Income ETF (IDY) 10月16日
Pacific Global US Equity Income ETF (USDY) 10月16日
USCF SummerHaven SHPEI Index Fund (BUY) 10月14日


BlackRock has launched a synthetically replicated S&P 500 ETF in a significant policy U-turn that sees the asset management titan lend credibility to an ETF replication structure it previously…
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iShares S&P 500 Swap UCITS ETF がローンチされました。コストは0.07%。

ロンドン証券取引所(ポンド建て)、Xetra (ユーロ建て)、ユーロネクスト・アムステルダム(米ドル建て)でのティッカーはすべて I500 です。

シンセティックレプリケーションはカウンターパーティリスクが嫌われて、一時期、現物保有型への切り替えが進みましたが、現物保有型と比べて、一部の税金を支払わなくてもいいことと、現物の流動性が乏しくてもトラッキングエラーが抑えられるので、現在は評価が上がっているようです。

2020年8月まで過去1年間で S&P 500、MSCI USA、MSCI World に連動するシンセティックレプリケーションと現物保有型の ETF を比較すると、0.24%、0.31%、0.12%前者がアウトパフォームしています。

3年間では0.71%、0.31%、0.18%の差がついています。


Evolve Funds has introduced a new ETF in Canada’s NEO Exchange providing actively managed exposure to global gold mining stocks.
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Evolve Funds はカナダの NEO Exchange で Evolve Gold Miners Fund (GLC CN) をローンチしました。コストは0.70%。

この ETF は Gold Miners Split Corp というクローズエンドファンドを変換したものです。

S&P/TSX Global Gold Index、NYSE Arca Gold Miners Index、MVIS Global Junior Gold Miners Index に含まれる金鉱山株式に投資します。

ポートフォリオの90%以上は時価総額3.5億ドル以上、60%以上は10億ドル以上の企業に投資します。

レバレッジを使用する場合があり、ポートフォリオの15%までカバードコールを採用することが可能で、基本的にカナダドルでヘッジされます。

現在は23社に投資し、内訳の上位は Newmont (6.27%)、Barrick Gold (5.88%)、Franco-Nevada (5.80%)、Wheaton Precious Metals (5.71%)、Agnico Eagle Mines (5.31%)。

国別内訳はカナダ52.06%、米国12.78%、南アフリカ10.16%です。


Islamic finance house Almalia has teamed up with investment manager Sanlam and white-label ETF issuer HANetf to launch the world’s first actively managed ETF to adhere to Sharia principles.
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Almalia Sanlam Active Shariah Global Equity UCITS ETF がローンチされました。コストは0.99%。

ロンドン証券取引所のティッカーは AMAL と AMAP (両者の通貨は不明)、イタリア取引所でのティッカーは AMAL、Xetra のティッカーは ASWE です。

Sanlam の Global High Quality Strategy を使って、力強い成長、丈夫なビジネスモデル、持続可能な売り上げとフリーキャッシュフローが見込める20〜35社に投資します。

この手法を使った Sanlam Global High Quality Fund は MSCI Wordl Index をアウトパフォームしています (13.1%対11.9%、ポンド建て)

イスラム教適格ファンドなので、アルコール、タバコ、豚、ポルノ、ギャンブル、クローニング、銀行 (シャリア適格除く) 広告、メディア (一部のニュースとスポーツ関係を除く) には投資しません。