2019/09

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ソース: Goldman Sachs Momentum Builder Multi-Asset 5 ER Index: Rich, Smart And Good Looking (Seeking Alpha)

GS Momentum Builder® Multi-Asset 5 ER Index-Linked Notes は7年物の元本保証の仕組債です。

先進国株式、米国債、新興国株式+新興国債券、オルタナティブ (REIT、MLP、シニアローン)、コモディティ、米国物価連動債、キャッシュのうち、過去6か月のリターンが良く、かつ、ボラティリティが5%以内のアセットの上昇率の3倍に連動します。
資産の13%がデリバティブです。

高モメンタムと低ボラティリティという矛盾しがちな2ファクターの両方に優れたアセットにレバレッジを掛けるというてんこ盛り債券です。

ソース記事は、高モメンタムかつ低ボラティリティがアウトパフォームしたのは低金利のおかげと考えているので、お勧めはしていません。

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