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ソース: An Evaluation Of Smart Beta And Other Rules-Based Active Strategies (Seeking Alpha)

ソース記事は Vangurad のレポートです。長いので結論部分しか読んでませんが、

・スマートベータの「(市場平均に対する)超過リターン」は、「サイズやスタイルファクターへのエクスポージャーが時間によって変化するため」で多くが説明できる

・(時間的に変化するため)長期的には(超過リターンは)逸脱する(市場平均を超える状況が長続きしない)

・そのため、スマートベータは時価総額加重に比べて「新しいパラダイム」にはならず「スマート」でもない

とはいえ、Vangurad は高配当株 ETF やオルタナティブ投資ファンドは出しています。

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