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ソース: Swedroe: The Volatility Anomaly Uncovered (ETF.com)

ソースのソース: Volatility and Mutual Fund Manager Skill (Bradford Jordan、Timothy Riley 2015年11月)

2000〜2013年の間、ミューチュアルファンドの低ボラティリティポートフォリオと高ボラティリティポートフォリオを比較した結果

・ボラティリティアノマリー (低ボラティリティポートフォリオのリターンが高ボラティリティポートフォリオのリターンを上回る) は確認できた

・ボラティリティアノマリーは、サイズが小さく、利益が少なく、投資が少ないグロース銘柄で左右される

でも、これって原因とは言えないような。

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