2019/12

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Seeking Alpha
ETJ is a large-cap equity closed-end fund that hedges using both put and call options. The managed distribution yield is currently over 12% (including return of
seekingalpha.com

Eaton Vance Risk-Managed Diversified Equity Income Fund (NYSE:ETJ) は、主に米国大型株に投資し、同時に

S&P 500 Index のアウトオブザマネーのプットオプションの買い (原資産価格>権利行使価格状態で売る権利を買う)

S&P 500 Index のアウトオブザマネーのコールオプションの売り (原資産価格<権利行使価格状態で買う権利を売る)

を行う CEF です (10%程度のディスカウント状態であることが多いようです)。


出典: https://www.shiruporuto.jp/finance/kinyu/deriv/deriv312.html (知るぽると)

要は、市場の暴落時に儲かり、暴騰時に損失が出る CEF です。

過去のリターン (カッコ内は S&P 500)

2008年 +6.32% (-37.00%)
2009年 +3.40% (+26.46%)
2010年 -10.25% (+15.06%)
2011年 -12.61% (+2.11%)
2012年 +11.36% (+16.00%)
2013年 +19.54% (+32.39%)
2014年 +4.24% (+13.69%)
2015年 +5.90% (+1.38%)
2016年 -0.76% (+11.96%)



持っててよかったと思えるのは2008年だけで、後は債券 ETF (緑線 AGG) の方がマシだったと思える結果です。

なかなかうまくいかないものですね。

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