Exchange-traded funds (ETFs) came into this world as passive vehicles, designed to offer low-cost and tax-efficient exposure to indices. Their raison d'être was seekingalpha.com |
投資の世界からアルファが失われていくのがトレンドだと思っていましたが、ソース記事によるとそうではないらしい。
CBOE S&P 500 Implied Correlation Index (CBOE: KCJ) (赤線) の低下を示したグラフ。
このインデックスは S&P 500 のオプションコストと、大型株のオプションコストを比べたもので、これが下がると、インデックス内の相関係数が小さくなっていることを意味します。
表中に出て来る ETF は、
VanEck Vectors Morningstar Wide Moat ETF (NYSEARCA:MOAT)
FlexShares Quality Dividend Index ETF (NYSEARCA:QDF)
FlexShares Quality Dividend Defensive Index ETF (NYSEARCA:QDEF)
Quality Dividend Dynamic Index ETF (NYSEARCA:QDYN)
Direxion All Cap Insider Sentiment ETF (NYSEARCA:KNOW)
Vanguard Total Stock Market ETF (NYSEARCA:VTI)
PowerShares S&P 500 Downside Hedged Portfolio ETF (NYSEARCA:PHDG)
アルファの大きな MOAT が好調で、ボラティリティを抑えた PHDG が不調です。