2018/05

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How did different equity factors fare during the past week’s market turmoil? When markets are gyrating, it can be difficult to figure out just what is happening. Real-time data provides greater insight into market events as they unfold.
www.msci.com

アクティブリターンとは、ベンチマークに対するリターンを意味するそうです。

2月2日〜2月8日の MSCI USA Index のリターン
MSCI USA Index のリターン

2月2日〜2月8日の MSCI USA Minimum Volatility Index のアクティブリターン
MSCI USA Min Vol Index のアクティブリターン

2月2日〜2月8日の MSCI USA Momentum Index のアクティブリターン
MSCI USA Momentum Index のアクティブリターン

明示されていませんが、MSCI USA Index と比較したアクティブリターンだと思います。

興味深いのは、低ボラティリティインデックスの方が変動が大きかったこと。

MSCI Momentum Index と Minimum Volattility Index のファクターエクスポージャ

こちらは MSCI USA Minimum Volatility Index と MSCI USA Momentum Index のファクターエクスポージャです。
そのファクター以外は中立なピュアインデックスというのは無理なんでしょうね。

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