2019/01

01 02 03 04 05 06 07 08 09 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31

<< >>


Maximum diversification is possible in portfolio construction, but its benefits are often ephemeral and out of line with investor objectives.
blog.thinknewfound.com

ポートフォリオの分散度を示す式。構成銘柄が完全に相関している場合からの距離を示します。

D = 分散度
W = ポートフォリオ
σ = ボラティリティのベクトル
Σ = 共分散マトリクス

この式を使って最高に分散したポートフォリオはこれ。

上から、米国小型株、米国大型株、米国中期国債、米国長期国債、米国長期社債、MSCI World 米国抜き、S&P GSCI 貴金属。

その結果。緑が最高分散ポートフォリオのパフォーマンス。

債券と株式のポートフォリオと比べて、それほど良くありません。

JUGEMテーマ:資産運用