2019/05

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As the year turns, a common practice is to assess a portfolio and see how each position performed.The summary for stocks is easy: equities did not do well.Whether you were invested in U.S. s
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2018年のファクターリターン

・市場平均 (ファクター抜き) -8.94%

・バリューファクター (EBIT やキャッシュフローなど5種類) -3.10%〜-15.76%

・モメンタムファクター 3.94%

・サイズファクター -9.14%

・ベータファクター 15.81%

・ROA (クオリティ) 1.74%

注意点
・ファクターリターンは、上位をロング、下位をショートしたものです。モメンタムファクターの場合、高モメンタム銘柄をロング、低モメンタム銘柄をショートするというように

・ソース記事の筆者はなぜかバリューファクターにこだわりがあり、5種類の指標で比較しています

・同様に、クオリティファクターは ROA であると決めつけています

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