2020/08

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On the power of avoiding negative behavior.
ofdollarsanddata.com

平均値と中央値の違いは、しばしば貯蓄額で説明されますが、新しいパターンを見つけました。

毎期、99%の確率で4%上昇するが、1%の確率で96%下落するアセット A (グラフの赤線)

毎期、必ず1%ずつ上昇するアセット B (グラフの青線)

アセット A とアセット B のどちらがパフォーマンスが良いか、1000期間×1000回シミュレーションした結果。

中央値
シミュレーションの中央値の平均。アセット A は典型的なコツコツドカンでアセット B に勝てないことがわかります。

平均値
シミュレーションの平均値の平均。幸運に恵まれ、下落の回数が少なく高リターンをたたき出した一部のシミュレーション結果に引きづられて、アセット A のリターンが、ありがちな結果から乖離しています。

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