2020/09

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NightWalker's Investment Blog の

S&P500 の日次リターンに見る稲妻の輝くあるいは落雷の瞬間

を読んで思ったこと。

orz の過去記事リスクを計算したら意外に無難だった件で、S&P500 の
リスク計算が意外に無難だと思ったのですが、そこで計算された18.37%
という数字は

1年間に期待される変動幅

ではなく

1年間に期待される、1日の最大変動幅

ではないかと思い至りました。

1年間に20%近い下落が数日続くことも十分ありえる

と解釈すべきなんでしょうね。