2020/09

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ソース: Are ETFs Killing the Hedge Fund Industry? (Seeking Alpha)

ETF がインデックスを構成する銘柄をまとめてそのまま取引するため、値動きが同じに(相関係数が大きく)なり
優良株をロングし、ボロ株をショートする戦略を取るヘッジファンドが利益を出せなくなったという記事です。

http://www.indexuniverse.com/viewPodcast.php?id=88

この記事に関する IndexnUniverse.com のポッドキャスト。

ヤバい。orz のヒヤリング、全然だめじゃん (T T)

・ETF による取引はまだ小規模

・その戦略には、逆張り投資家がいないという無理な前提が必要

・相関係数にはバラツキがある

・相関係数の期間の取り方で、いろんな相関係数を取り出せる

暗に、恣意的だと言っているのだと思います。