ソース:
Morningstar compares costs of ETFs versus traditional index funds (ETF Strategy)
Morningstar European Passive Funds Research チームのレポートのまとめ。
・個人投資家向けでは ETF の方がインデックスファンドよりも低コストだが、機関投資家向けでは ETF の方が平均すると高コスト。
・ETF の平均コストは0.39%。個人向けインデックスファンドの平均コストは0.73%、機関投資家向けインデックスファンドの平均コストは0.32%。
・過去5年でコストは下落傾向。欧州大型株の場合、ETF のコストは0.40%から0.32%に、個人投資家向けインデックスファンドのコストは0.96%から0.85%に下落している。
・コストの下落が大きいのは、先進国株式への投資。
・欧州大型株式に投資するインデックスファンドの約40%では、個人投資家向けのコストが1%を超える。
・ETF のコストを資産残高の加重平均で計算すると、単純平均よりも高い (低コストの ETF が必ずしも資産を集めていない) 。
・ヨーロッパの個人向けインデックスファンドの市場を競争の激しさでランク付けすると、イギリス、ドイツ、フランス、イタリアの順になる。
何を基準に「競争が激しい」としているのかは不明です。