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ETF.com
On Nov. 15, S&P Dow Jones Indices and MSCI announced a dramatic change to its Global Industry Classification Standard (GICS), which underpins the indexes backing hundreds of ETFs.
www.etf.com

S&P Global と MSCI は GICS (世界産業分類基準) の変更を発表しましたが、その影響を大きく受けそうな ETF のリスト。

具体的にどの企業がどのセクターに移るかは発表されていませんが、テレコムセクターがコミュニケーションサービスセクターになり、FANG が集まりそうです。

ハイテクセクターのサブセクターでは、「インターネットソフトウェアおよびサービス」が廃止され、「インターネットサービスおよびインフラストラクチャー」が新設され、データセンターやクラウド関連企業が割り当てられる模様。

一般消費財セクターのサブセクターの「メディアとエンターテインメント」がコミュニケーションサービスに移る模様。

ハイテクセクターと一般消費財セクターにとっては、無茶な変更にみえます。

XLK Technology Select Sector SPDR Fund 19440.00 Equity: U.S. Technology
VGT Vanguard Information Technology ETF 16550.00 Equity: U.S. Technology
XLY Consumer Discretionary Select Sector SPDR Fund 11980.00 Equity: U.S. Consumer Cyclicals
VCR Vanguard Consumer Discretionary ETF 2180.00 Equity: U.S. Consumer Cyclicals
RYT Guggenheim S&P 500 Equal Weight Technology ETF 1530.00 Equity: U.S. Technology
IXN iShares Global Tech ETF 1410.00 Equity: Global Technology
IGM iShares North American Tech ETF 1340.00 Equity: North America Technology
FTEC Fidelity MSCI Information Technology Index ETF 1300.00 Equity: U.S. Technology
SKYY First Trust Cloud Computing ETF 1200.00 Equity: Global Technology
VOX Vanguard Telecommunication Services ETF 1190.00 Equity: U.S. Telecommunications
IGV iShares North American Tech-Software ETF 1140.00 Equity: North America Software
TECL Direxion Daily Technology Bull 3x Shares 492.23 Leveraged Equity: U.S. Technology
PSCT PowerShares S&P SmallCap Information Technology Portfolio 486.70 Equity: U.S. Technology
XRT SPDR S&P Retail ETF 414.00 Equity: U.S. Retail
IXP iShares Global Telecom ETF 370.80 Equity: Global Telecommunications
XSD SPDR S&P Semiconductor ETF 368.18 Equity: U.S. Semiconductors
FDIS Fidelity MSCI Consumer Discretionary Index ETF 298.61 Equity: U.S. Consumer Cyclicals
RXI iShares Global Consumer Discretionary ETF 198.05 Equity: Global Consumer Cyclicals
FCOM Fidelity MSCI Telecommunication Services Index ETF 111.87 Equity: U.S. Telecommunications
RCD Guggenheim S&P 500 Equal Weight Consumer Discretionary ETF 69.13 Equity: U.S. Consumer Cyclicals
PSCD PowerShares S&P SmallCap Consumer Discretionary Portfolio 65.99 Equity: U.S. Consumer Cyclicals
XSW SPDR S&P Software & Services ETF 54.71 Equity: U.S. Software
IGN iShares North American Tech-Multimedia Networking ETF 46.31 Equity: North America Communications Equipment
XTL SPDR S&P Telecom ETF 46.08 Equity: U.S. Telecommunications
RETL Direxion Daily Retail Bull 3x Shares 39.79 Leveraged Equity: U.S. Retail
TECS Direxion Daily Technology Bear 3X Shares 17.47 Inverse Equity: U.S. Technology
TCHF iShares Edge MSCI Multifactor Technology ETF 6.11 Equity: U.S. Technology
XTH SPDR S&P Technology Hardware ETF 3.95 Equity: U.S. Technology Equipment
XWEB SPDR S&P Internet ETF 3.57 Equity: U.S. Internet
CNDF iShares Edge MSCI Multifactor Consumer Discretionary ETF 2.90 Equity: U.S. Consumer Cyclicals

関連記事: GICS さんのテレコムセクターがコミュニケーションセクターに変わるらしい

【11月22日の追記】
Sector ETFs set to be impacted by changes to GICS (ETF Strategy)


Toronto-based Equium Capital has unveiled an ETF share class for its global tactical allocation fund, which was launched in March 2017. The ETF shares will trade on the Toronto Stock Exchange under…
www.etfstrategy.co.uk

Equium Capital は Equium Global Tactical Allocation Fund (ETAC) をトロントでローンチしました。

これは新規ではなく、2017年3月にローンチしたファンドのシェアクラスになります。

長期的な値上がりを狙って、株式、債券、デリバティブ、マネーマーケット証券に投資します。

テクニカルとファンダメンタルの調査に基づくそうですが、インデックスの記述がないのでアクティブ運用だと思います。

主な投資対象は ETF で Vanguard Canadian Aggregate Bond Index ETF (VAB CN)、iShares Core S&P/TSX Capped Composite ETF (XIC CN)、iShares MSCI ACWI ETF (ACWI US)、iShares Core US Aggregate Bond Index ETF (AGG US) に12〜13%ずつ、iShares MSCI France ETF (EWQ US) (6.1)、iShares US Aerospace & Defence ETF (ITA US) (5.6%)、iShares US Broker-Dealers & Exchanges ETF (IAI US) (5.0%)、iShares US Medical Devices ETF (IHI US) (4.3%) にカッコ内の比重で投資しています。


No need to panic over default news.
beta.morningstar.com

新興国債券のデフォルトが iShares JPMorgan USD Emerging Markets Bond ETF (EMB) に与えた影響を見ていきます。

EM1.png
EMB に占めるアルゼンチンとウクライナの割合です。
アルゼンチン国債がデフォルトしたのは2001年11月と2014年7月、ウクライナ国債がデフォルトしたのは2015年9月。
EM3.png
同じく EMB に占めるベネズエラとロシアの割合。
ベネズエラの国債が一部デフォルトだと報道されたのが11月14日。ロシア国債がデフォルトしたは1999年5月。

EM4.png
EMB での国別リターン。

EM5.png
EMB のリターン。

今回のベネズエラの場合、EMB に占める割合はわずかだし、過去にデフォルトした国でも中期的にはリターンが戻っているから心配するなというのがソース記事の趣旨のようですが、債券 ETF で7%も下がったら (2013年)、泣くよね。


ETF.com
ETF expense ratios are dropping like rocks off a cliff as the intense “ETF fee war” between issuers rages on.
www.etf.com

ここでの「収入」は、ETF プロバイダーに入るファンドの管理費などの手数料収入です。

データは順に、ティッカー、名前、コスト、資産残高 (10億ドル単位)、見積もられる手数料収入です。
EFA の場合は約2億7000万ドルになります。

EFA iShares MSCI EAFE ETF 0.33% 81.72 269,676,000
EEM iShares MSCI Emerging Markets ETF 0.70% 38.12 266,840,000
SPY SPDR S&P 500 ETF Trust 0.09% 247.8 223,020,000
GLD SPDR Gold Trust 0.40% 34.82 139,280,000
AMLP Alerian MLP ETF 1.42% 9.65 137,030,000
QQQ PowerShares QQQ Trust 0.20% 59.13 118,260,000
VWO Vanguard FTSE Emerging Markets ETF 0.14% 65.25 91,350,000
HYG iShares iBoxx $ High Yield Corporate Bond ETF 0.49% 18.47 90,503,000
EWJ iShares MSCI Japan ETF 0.48% 18.43 88,464,000
PFF iShares U.S. Preferred Stock ETF 0.47% 17.92 84,224,000
IWM iShares Russell 2000 ETF 0.20% 41.2 82,400,000
IWF iShares Russell 1000 Growth ETF 0.20% 39.09 78,180,000
IWD iShares Russell 1000 Value ETF 0.20% 38.19 76,380,000
EZU iShares MSCI Eurozone ETF 0.48% 14.82 71,136,000
DVY iShares Select Dividend ETF 0.39% 17.11 66,729,000
LQD iShares iBoxx $ Investment Grade Corporate Bond ETF 0.15% 39.06 58,590,000
IEMG iShares Core MSCI Emerging Markets ETF 0.14% 40.7 56,980,000
SDY SPDR S&P Dividend ETF 0.35% 15.96 55,860,000
BKLN PowerShares Senior Loan Portfolio 0.65% 8.53 55,445,000
IVV iShares Core S&P 500 ETF 0.04% 134.81 53,924,000


ETF.com
A filing from AdvisorShares outlines the firm’s plans to launch an actively managed ETF that will target companies involved in the tobacco, alcoholic beverage or marijuana industries
www.etf.com

AdvisorShares VICE ETF (ACT) が申請されました。コストは0.75%です。

アクティブ運用で、タバコ、アルコール、マリファナ関連が売り上げの半分以上を占める米国企業に投資します。

ポートフォリオの25%以上は、食品セクターから選ばれます。


American Century Investments has entered into an agreement with Precidian Investments to license the firm’s ActiveShares methodology in support of the potential launch of actively-managed, semi-tra…
www.etfstrategy.co.uk

Precidian ETF は 白紙委託委任 (Blind Trust) をかますことで、ポートフォリオの内容を公開せずに ETF をアクティブ運用できるのですが、この仕組みに American Century Investments の ActiveShares のメソッドを使えるように American Century Investments と Precidian Investments が合意しました。

Precidian Investments の手法の方が重要と思って読みだしたので混乱しました。ライセンスを与えるは Precidian Investments ではありません。


ETF の取引コスト
A new research note from Deutsche Asset Management argues that the most commonly used measures to assess an ETF’s liquidity may not give investors the full picture.
www.etfstrategy.co.uk

グラフの横軸は ETF の取引額、縦軸はコストを示します。

青い線は二次市場、オレンジの線は大口投資家が市場を通さずに取引する一次市場を示します。

大口の取引はコストが安いは一次市場で行われるので、一般に Yahoo! Finance などで見られる二次市場の出来高は ETF の取引の一部に過ぎないことが示唆されます。


ETF.com
ProShares rolled out two funds today that look to exploit the rise of online shopping and the decline of brick-and-mortar retail stores.
www.etf.com

ETF Trends
As online shopping begins to take greater market share away from brick-and-mortar stores, ProShares launched two ETFs to help traders capitalize on the suffering of traditional retailers. On Thursday, ProShares rolled out the ProShares Decline of the Retail Store ETF (NYSEArca: EMTY) and ProShares Long Online/Short Stores ETF (NYSE Arca: CLIX), which both have a…
www.etftrends.com

ProShares has launched the ProShares Decline of the Retail Store ETF (EMTY) on NYSE Arca, the first ETF specifically designed to benefit from the decline of US-listed bricks-and-mortar retail firms…
www.etfstrategy.co.uk

11月16日、PowerShares は従来型小売業株をショートする ETF を2本ローンチしました。コストは両方とも0.65%です。

ProShares Decline of the Retail Store ETF (NYSEArca: EMTY)

従来型小売業56社からなる均等加重インデックスの Solactive-ProShares Bricks and Mortar Retail Store Index のインバース型 ETF です。

対象銘柄は、Barnes & Noble、The Gap、Macy’s、Kroger、Best Buy など。

ProShares Long Online/Short Stores ETF (NYSE Arca: CLIX)

ProShares Long Online/Short Stores Inde に連動し、ProShares Online Retail Index を100%ロング、Solactive-ProShares Bricks and Mortar Retail Store Index を50%ショートします。

ちなみに SPDR S&P Retail ETF (NYSEArca: XRT) は過去1年間で10.1%下落しています。

【11月20日の追記】
Big Differences In 3 Biggest Retail ETFs (ETF.com)

【11月22日の追記】
Solactive launches bricks-and-mortar retail index (ETF Strategy)

小売り ETF
青線: Amplify Online Retail (IBUY) ETF (オンラインショップ)
緑線: VanEck Vectors Retail ETF (RTH) (小売り ETF。オンラインショップが占める割合は20%)
オレンジ: SPDR S&P Retail ETF (XRT) (小売り ETF。オンラインショップが占める割合は1%程度)


ETF.com
A new filing outlines plans for an ETF that will track an index based on a strategy developed by Whitford Asset Management. The Volshares Large Cap ETF will be advised by Whitford and subadvised by Vident Investment Advisory.
www.etf.com

Whitford Asset Management は Volshares Large Cap ETF を申請しました。ティッカーは明らかになっていませんが、コストは0.65%です。

Solactive US Large Cap Index の構成銘柄から、次の週に値上がりしそうで、かつボラティリティの小さい25銘柄に均等加重 (ただし1銘柄3.9%ずつで、2.5は現金) で投資します。

「次の週に値上がりしそう」な銘柄を選ぶため、毎週リバランスします。


Horizons ETFs has launched the Horizons Inovestor Canadian Equity Index ETF (INOC CN) on the Toronto Stock Exchange (TSX). The ETF, linked to the Nasdaq Inovestor Canada Index, gives access to Cana…
www.etfstrategy.co.uk

Horizons Inovestor Canadian Equity Index ETF (INOC CN) がトロント証券取引所でローンチされました。コストは0.50%。

Nasdaq Inovestor Canada Index に連動し、カナダの大型株を economic profit (営業利益から資本コストを引き、税金を調整したもの) で評価して100社を選び、さらにパフォーマンスとリスクで評価して選んだ25社に均等加重で投資します。