2020/10

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Passive fund managers running China and emerging markets equity ETFs linked to MSCI indices are gearing up for the latest scheduled increase in the portfolio weight of China A shares, to be impleme…
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11月26日、MSCI は MSCI China と MSCI Emerging Market インデックスに中国 A 株を204銘柄追加しました。

同時に既存の中国 A 株式の「含有係数」が0.15から0.20に引き上げられ、中国 A 株の占める割合は MSCI China Index の12.4%、MSCI Emerging Markets Index の4.1%に上がりました。

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Frankfurt-based index provider Solactive has launched a new index – the Solactive Euro IG Corporate SD-KPIndex – measuring the performance of the broad euro-denominated corporate bond market with c…
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Solactive Euro IG Corporate SD-KPIndex がローンチされました。

親インデックスは Solactive Euro IG Corporate Index で、満期まで1年以上あり、5億ユーロ以上発行されているユーロ建ての投資適格社債 (主に固定金利債。変動金利債や転換社債などは含まれません) が対象です。

これに SD-M という EGS プロバイダー (って何でしょう?) の評価スコアに基づき、時価総額加重ですが、スコアが上位20%の銘柄については、比重を1.5倍に引き上げます。

評価スコアですが、業種によって指標が異なり、防衛産業の場合、ビジネス倫理45%、燃料効率32%、議論の分かれる兵器へのエクスポージャー23%が評価対象になります。

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A strategy blurring the lines between benchmark-hugging and stock picking is attracting choosy investors.
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自分でインデックスを作れるダイレクトインデキシングですが、

・規模は3000億ドル

・通常のパッシブ運用に加えて0.15〜0.35%のコストがかかる

とのことです。

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Zurich-based index provider Stoxx has added two new indices to its thematic equity offering: the EURO iStoxx Ocean Care 40 Index and the Stoxx Global Next Generation Telecoms Index.
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Stoxx は2つのテーマ型インデックスをローンチしました。

EURO iStoxx Ocean Care 40 Index

ユーロ圏11か国の株式で構成される EURO Stoxx Index をベースに、Sustainalytic が提供する、水と環境の保護を評価する13のオーシャンケア業績指標で評価します。

19ある ICB 産業分類の各セクターで評価の高いトップ2社を選び、全体で40社選んで、時価総額加重×評価スコアで企業を評価します。

なお、19セクターから2社ずつ選んで全体で40社になる仕組みについては不明です。

Generation Telecoms Index

Stoxx Developed and Emerging Markets Index の構成企業から、兵器関連、国連のグローバルコンパクトの違反企業を除き、FactSet が定義する5G関連の91分野からの売り上げが50%以上を占める企業に投資します。

銘柄の比重は、時価総額と5Gへの関連度で決まります。

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Alex Matturri, CEO of S&P Dow Jones Indices (SPDJI), Waqas Samad, CEO of FTSE Russell and Baer Pettit, president of MSCI, have warned a lack of regulatory harmonisation across different jurisdictions will lead to a number of unintended consequences for the end investors and the industry. The trio were speaking of potential regulatory risks amid the implementation of the European ... Read More
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EU が独自のベンチマーク規制 (Benchmark Regulation (BMR)) を導入するようです。

これは投資家にとってプラスになる面もありますが、EU だけインデックスの算出方法が変わる可能性もあり、インデックスプロバイダーは心配しているというのがソース記事の趣旨。

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MSCI has launched five new ‘megatrend’ equity indices. Based on the global MSCI ACWI universe, the new indices track companies aligned with the themes of smart cities, digital economy, …
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MSCI ACWI IMI Smart Cities Index

スマートシティ関連

MSCI ACWI IMI Digital Economy Index

デジタルエコノミー

MSCI ACWI IMI Future Mobility Index

未来のモビリティ関連。電気の貯蔵、自動運転など

MSCI ACWI IMI Disruptive Technologies Index

破壊的な革新技術。3Dプリンター、モノのインターネットなど

MSCI ACWI IMI Millennials Index

ミレニアル世代に人気のあるブランド、レジャー、ソーシャルメディア関連など

構成銘柄は、製品の関与度と時価総額で加重されます。

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S&P SmallCap 600 と Russell 2000は両方とも米国小型株インデックスですが、リターンはだいたい前者が勝っています。

その理由として挙げられるのは、S&P SmallCap 600の構成銘柄になるには、過去4四半期黒字であることや、IPO 後6か月以上過ぎている、などの条件があるのに対し、Russell 2000にはそのような条件がないことです。

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German index provider Solactive has launched a new SRI equity index which focuses on the theme of plastic reduction. The Solactive ISS ESG Beyond Plastic Waste Index ascribes the “Reduce-Reuse-Recy…
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Solactive ISS ESG Beyond Plastic Waste Index がローンチされました。

先進国と新興国を含めた時価総額2億ユーロ、1日の出来高10万ユーロ以上の企業から、国連のグローバルコンパクトに準拠しない企業とプラスチック関連で問題のある企業を除外し、社会責任投資のための銘柄選別サービスを提供する ISS ESG の評価で C (平均以上) の企業を選びます。

さらに、プラスチックの「削減、再利用、リサイクル」カテゴリに入る企業を選び、均等加重で割り当てます。

なお、プラスチックごみの削減ソリューションを提供する企業でも、プラスチックの問題を起こしている企業は除外されるそうです。

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IDX Insights has launched the IDX Crypto Opportunity Index, a cryptocurrency index that dynamically allocates between bitcoin and fixed income ETFs based on short-term momentum signals. Ben McMilla…
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IDX Crypto Opportunity Index がローンチされました。

ビットコインが上昇し、かつモメンタムが継続している間はビットコインに、そうでない場合は債券 ETF に連動するインデックスです。

乱暴な方法だと思いましたが、バックテストによると、テスト期間中、ビットコインに連動した期間は36%でしたが、ビットコインの上昇分の49%が反映したのに対して、ビットコインの下落分で反映したのは39%だったそうです。

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The Warsaw Stock Exchange (GPW) has unveiled a new equity index – the WIG-ESG Index – which provides exposure to blue-chip stocks listed in Poland while tilting to those with the strong…
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ワルシャワ証券取引所は WIG-ESG Index をローンチしました。

WIG20 Index と mid-cap mWIG40 Index の構成銘柄から、Sustainalytics による社会責任投資スコアと Code of Best Practice for GPW Listed Companies (ワルシャワ証券取引所上場企業向けベストプラクティス規定) の評価に従い、加重を調整します。

企業数は60です。親インデックスの構成銘柄数が60なので、比重を変えているだけに思えますが、ソース記事の記述は、銘柄を選抜しているような説明です。